招銀國際：吉利汽車上財季毛利率超預期 升目標價至23港元
快訊
2025年03月21日 18:00 21
admin
招銀國際發布研報稱，將吉利汽車（00175）2025財年凈利潤預測上調7%至146億元人民幣，維持該股的“買入”評級，同時將其H股目標價由19港元上調至23港元。吉利2024財年第四季毛利率按季改善1.8個百分點至17.3%，超出預期1.2個百分點，毛利總額基本符合預期。剔除外匯損失與成立“Horse”合資公司帶來的資產處置收益，2024財年凈利潤同比增長約68%，略高于該行先前預測。
招銀國際將吉利2025財年銷量預測由246萬輛上調至274萬輛。相比于吉利管理層的指引，該行更看好“吉利”品牌與“銀河”品牌今年的銷量表現（預計貢獻213萬輛）。綜合考慮規模效應提升、出口占比下降及競爭加劇，該行預計銀河與吉利品牌2025財年毛利率有望分別同比擴大3.2及0.3個百分點，預計2025財年全年凈利潤有望提振。
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