小摩：升A *** PT目標價至67港元 維持“中性”評級
快訊
2025年07月24日 18:00 6
admin
摩根大通發布研報稱，ASMPT（00522）次季盈利略遜于預期，但由于持續的先進封裝動能和中國主流半導體有所改善，第三季指引和訂單表現略優于預期。該行考慮到盡管公司TCB和先進封裝的比例上升，但毛利率仍然平穩，且經營開支維持在高位，營運杠桿或需時顯現。該行將公司目標價由58港元上調至67港元，維持“中性”評級。
小摩指出，ASMPT整體先進封裝收入持續上升，達到今年上半年收入的39%，并預計在未來兩年內升至約50%。然而，由于模擬半導體的指引平淡以及中國消費性半導體在下半年補貼驅動的強勁表現后出現放緩，因此主流半導體的復蘇持續性仍然存疑。
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