【光大金工】市場交易情緒降溫，私募調(diào)研組合超額明顯——金融工程量化月報20250301
（來源：EB金工）
市場情緒追蹤
截至2025年2月28日，滬深300指數(shù)上漲家數(shù)占比指標(biāo)最近一個月環(huán)比上月下降，上漲家數(shù)占比指標(biāo)下滑至低于60%，市場情緒下降；從動量情緒指標(biāo)走勢來看，近一月快線下滑、慢線向上，快線處于慢線下方，預(yù)計在未來一段時間內(nèi)將維持謹(jǐn)慎觀點；從均線情緒指標(biāo)來看，短期內(nèi)滬深300指數(shù)處于情緒景氣區(qū)間。
基金分離度跟蹤
截至2025年2月28日，基金抱團分離度維持低位震蕩，基金抱團程度較高。最近一月抱團股和抱團基金超額收益出現(xiàn)小幅下行。
PB-ROE-50策略跟蹤
2025年2月，PB-ROE-50策略在各股票池超額收益出現(xiàn)回撤。基于中證500股票池獲得超額收益-3.34%。基于中證800股票池獲得超額收益-5.32%。基于全市場股票池獲得超額收益-2.54%。
機構(gòu)調(diào)研策略跟蹤
私募調(diào)研跟蹤策略在2月份超額收益明顯。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲取超額收益-0.57%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲取超額收益2.88%。
負面清單
截至2025年2月28日，寬松有息負債率排名前30的股票中，中毅達、指南針、現(xiàn)代投資、春興精工、思創(chuàng)醫(yī)惠（維權(quán)）、華映科技、泉峰汽車在傳統(tǒng)口徑下排名在100及以后。
財務(wù)成本負擔(dān)率較高的股票有寧波方正（維權(quán)）、贛鋒鋰業(yè)、寶萊特、海汽集團、龍洲股份、中華企業(yè)、曲美家居、光明地產(chǎn)、新時達、廣弘控股、ST晨鳴、ST匯金、正平股份（維權(quán)）、五礦新能、海南橡膠、首華燃氣、清水源（維權(quán)）、安道麥A、回盛生物，其指標(biāo)數(shù)值均在10倍以上。
報告結(jié)果均基于模型及歷史數(shù)據(jù)，模型存在失效的風(fēng)險，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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