280家機構調研邁瑞醫療以舊換新政策落地受關注
證券時報記者 聶英好
本周（7月29日至8月2日）大盤走勢分化，上證指數全周漲0.50%，收于2905.34點；深證成指、創業板指全周分別跌0.51%、1.28%。
行業表現上，申萬一級行業集體收紅，醫藥生物、社會服務、房地產行業漲幅居前，全周分別上漲5.79%、5.40%、4.76%；電力設備、公用事業及煤炭行業表現相對較弱，但也實現正收益。在熱門題材方面，低空經濟、衛星導航和醫藥CRO主題本周表現亮眼，近期，各地扶持低空經濟發展的政策密集出臺，北京、廣州、深圳、天津、南京、蘇州等多個城市先后發布相關行動方案或征求意見稿，低空經濟有望迎來發展加速期。
本周機構調研的公司數量較上周減少，但調研熱門標的的集中度大幅提升。截至8月2日16時，A股僅有99家上市公司周內接待機構并披露了調研記錄，較上周減少11家。從賺錢效應來看，受市場情緒升溫影響，本周獲機構調研的公司有近七成實現正收益，其中中晶科技4天3板，周內累計漲40.78%，萊斯信息漲超24%。
周內高人氣調研標的較上周明顯增加，共有9家公司獲百家以上機構調研，機構對熱門公司的調研熱情大幅提升，尤其是醫藥行業公司。其中，樂鑫科技、邁瑞醫療、聯影醫療、佐力藥業分別獲得285家、280家、257家、202家機構調研，遠興能源、海大集團、樂歌股份、水羊股份等5家公司接待100家以上機構。
從披露調研的機構家數維度來看，半導體公司樂鑫科技本周最受機構關注。樂鑫科技7月29日晚發布2024年半年報，上半年業績表現不俗，該公司實現營業總收入9.20億元，同比增長37.96%；歸母凈利潤1.52億元，同比增長134.85%。機構投資者對樂鑫科技的關注點，聚焦于新品對上半年業績的貢獻、毛利率提升原因等。
據樂鑫科技介紹，上半年該公司放量的小型設備具體品類包括智能牙刷、美容儀、詞典筆、手持醫療檢測設備等，符合泛IoT（物聯網）下游分散的特點，去年下半年就已經開始有出貨。
今年上半年，樂鑫科技綜合毛利率較上年同期增加2.35個百分點，升至43.20%。“今年上半年原材料價格處于低位，對我們的毛利率有提升作用。新客戶不斷增加，新客戶先期毛利率會略高；芯片銷售結構占比提升也拉高了毛利率。合并明棧科技后，也會進一步提升我們模組及開發套件銷售類別的毛利率。”樂鑫科技對上半年毛利率的變化進行分析。
調研中，樂鑫科技對于未來的毛利率目標表示，由于影響毛利率因素較多，有些因素是短期的，有些因素是不可控的，從定價策略上來說沒有變化，因此暫時先不上調毛利率指引，仍然維持40%目標。
邁瑞醫療也是本周較受機構關注的一家公司，值得注意的是，邁瑞醫療是本周最受海外機構青睞的公司，周內參與調研該公司的外資機構達到58家。邁瑞醫療是國產醫療器械龍頭公司，主營業務涉及生命信息與支持、體外診斷、數字超聲、醫學影像四大領域，最新總市值3157億元。
今年上半年大規模設備更新政策的密集出臺；同時在7月23日，國家醫保局發布DRG/DIP2.0版本，重點對臨床意見比較集中的重癥醫學、血液免疫等13個學科，以及聯合手術、復合手術等問題進行了優化，同時升級了分組方法。以上均被市場視為對邁瑞醫療帶來政策利好。
在調研過程中，機構集中關注邁瑞醫療對于政策帶來的影響解讀及下半年情況展望。邁瑞醫療回應稱，該公司高度關注項目的推進情況，同時營銷、研發、生產供應鏈等各個部門均已做好了相關的準備工作。
近期，國家發改委、財政部印發了《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》的通知，其中明確提到統籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新，并且各地方發改委、財政、衛健委等有關部門在過去幾個月里也陸續公示醫療領域設備更新的規劃。
“雖然二季度國內的招標進度不可避免地因設備更新項目而有所延誤，但醫療設備采購的剛性需求依然存在，預計今年下半年的招標情況環比上半年將有所改善。如果原計劃的超長期特別國債發行和醫療設備更新項目今年之內能夠如期實施和落地，公司依舊有信心完成全年既定的增長目標。”邁瑞醫療表示。
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