計算機行業周報：海外算力依舊為全球主線

快訊 2025年09月08日 01:00 3 admin

　　本周觀點　　英偉達公布半年報，AI 生態仍在繼續　　NVIDIA 于2025 年8 月28 日公布2026 財年半年報，截至 2025 年7 月 27 日的第二季度收入為 467 億美元，較上一季度增長 6%，較去年同期增長 56%。NVIDIA Blackwell 數據中心收入環比增長17%。黃仁勛表示，由于Agent AI 模型和世界模型，企業市場已經被打開，現在還看到了物理AI 和機器人，以及自主系統的突破。　　所以在過去的一年里，AI 取得了巨大進步，Agent 和推理系統完全是革命性的技術。　　博通公布第三季度財報，業績超預期　　2025 年9 月5 日，博通公布了截至2025 年8 月3 日的2025 財年第三財季財務報告。報告顯示，公司第三財季營收159.5 億美元，同比增長22%。博通預計，第四財季營收約174 億美元，2026 財年AI 收入前景較上季度預測大幅改善。與AI 相關的業務中，博通涉足定制專用集成電路（ASIC）和以太網網絡部件，是主要的數據中心基礎設施供應商之一。　　Meta 繼續上調AI 領域CAPEX，谷歌日活用戶創紀錄2025 年7 月31 日，Meta 發布2025 財年第二季度財報，將2025 財年全年資本開支預期下限從640 億美元上調至660 億美元，這一顯著增長主要源于Meta 在AI 基礎設施、數據中心建設、算力集群部署及高端人才儲備方面的戰略性擴充。同時，Gemini 的用戶增長呈現爆發式趨勢。從2024 年10 月僅900 萬的日活躍用戶，到上月已飆升至3500 萬，增幅接近三倍。　　投資建議　　受益標的：　　PCB：勝宏科技、滬電股份、鵬鼎科技；光模塊：中際旭創、天孚通信、新易盛；液冷：英維克；電源：中恒電氣、麥格米特；服務器：工業富聯。　　風險提示　　市場系統性風險、科技創新政策落地不及預期、中美博弈突發事件。【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。

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