建筑材料行業(yè)周報(bào)：建材工業(yè)景氣指數(shù)回升積極布局建材投資

快訊 2025年09月01日 01:30 3 admin

　　建材工業(yè)景氣指數(shù)回升，積極布局建材投資　　新華社8 月25 日電，中國建筑材料聯(lián)合會(huì)當(dāng)日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8 月全國建筑材料工業(yè)景氣指數(shù)101.2，較7 月回升6.4 點(diǎn)，結(jié)束連續(xù)三月收縮，重上景氣區(qū)間。分項(xiàng)看，供給側(cè)生產(chǎn)指數(shù)重返擴(kuò)張，但價(jià)格指數(shù)仍處收縮，顯示產(chǎn)量恢復(fù)、售價(jià)承壓；需求側(cè)投資需求指數(shù)、工業(yè)消費(fèi)指數(shù)雙雙回到臨界點(diǎn)以上，反映基建資金和地產(chǎn)政策效果顯現(xiàn)，而國際貿(mào)易指數(shù)繼續(xù)低于臨界，外需依舊疲軟。綜合政策托底、旺季臨近及庫存去化加速，短期景氣拐點(diǎn)疊加政策催化，板塊向上動(dòng)能充足，未來持續(xù)看好。消費(fèi)建材板塊推薦：三棵樹（渠道下沉，零售擴(kuò)張）、東方雨虹（防水龍頭，經(jīng)營結(jié)構(gòu)優(yōu)化）、偉星新材（經(jīng)營優(yōu)質(zhì)，零售業(yè)務(wù)占比高）、堅(jiān)朗五金；受益標(biāo)的：北新建材（石膏板龍頭，多元化擴(kuò)張涂料、防水板塊業(yè)務(wù)）等。國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《水泥行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》要求到2025年底，水泥熟料產(chǎn)能控制在18 億噸左右，能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到30%，能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰，水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗比2020年降低3.7%，預(yù)計(jì)會(huì)加快節(jié)能降碳與能用設(shè)備的迭代更新。水泥板塊受益標(biāo)的：　　海螺水泥、華新水泥、上峰水泥等。“對等關(guān)稅”有望利好在海外有生產(chǎn)基地的玻纖龍頭擇時(shí)提價(jià)，進(jìn)而鞏固玻纖盈利優(yōu)勢。玻纖板塊推薦：中國巨石；受益標(biāo)的：中材科技、長海股份、國際復(fù)材等。 “一致性評價(jià)+集采”政策促進(jìn)中硼硅藥用滲透率加速提升，藥用玻璃板塊推薦：力諾藥包、山東藥玻。　　本周（2025 年8 月25 日至8 月29 日）建筑材料指數(shù)上漲0.14%，滬深300 指數(shù)上漲2.71%，建筑材料指數(shù)跑輸滬深300 指數(shù)2.57pct。近三個(gè)月來，滬深300 指數(shù)上漲16.33%，建筑材料指數(shù)上漲20.59%，建材板塊跑贏滬深300 指數(shù)4.26pct。近一年來，滬深300 指數(shù)上漲35.39%，建筑材料指數(shù)上漲42.76%，建材板塊跑贏滬深300 指數(shù)7.38pct。　　板塊數(shù)據(jù)跟蹤　　水泥：截至8 月29 日，全國P.O42.5 散裝水泥平均價(jià)為275.40 元/噸，環(huán)比下跌1.81%；水泥-煤炭價(jià)差為183.10 元/噸，環(huán)比下跌2.02%；全國熟料庫容比64.73%，環(huán)比上升0.11pct。　　玻璃：截至8 月29 日，全國浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)為1190.94 元/噸，環(huán)比上漲3.06 元/噸，漲幅為0.26%；光伏玻璃均價(jià)為116.41 元/重量箱，環(huán)比持平。浮法玻璃-純堿-石油焦價(jià)差為12.97 元/重量箱，環(huán)比上漲3.28%；浮法玻璃-純堿-重油價(jià)差為8.69 元/重量箱，環(huán)比上漲2.66%；浮法玻璃-純堿-天然氣價(jià)差為9.84 元/重量箱，環(huán)比上漲14.03%；光伏玻璃-純堿-天然氣價(jià)差為64.46 元/重量箱，環(huán)比上漲1.38%。　　玻璃纖維：截至2025 年8 月29 日，無堿2400tex 直接紗報(bào)3300-4000 元/噸(個(gè)別廠報(bào)價(jià)較高)，無堿2400texSMC 紗報(bào)4400-5000 元/噸，無堿2400tex 噴射紗報(bào)5400-6500 元/噸，無堿2400tex 氈用合股紗報(bào)4400-5300 元/噸，無堿2400tex 板材紗報(bào)4200-5300 元/噸，無堿2000tex 熱塑直接紗(普通級)報(bào)4100-4400 元/噸。不同區(qū)域價(jià)格或有差異，實(shí)際成交存靈活空間。　　消費(fèi)建材：截至2025 年8 月29 日，原油價(jià)格為68.08 美元/桶，周環(huán)比上漲0.86%，較2025 年年初下跌11.27%，同比下跌16.25%；瀝青價(jià)格為4570 元/噸，周環(huán)比持平，較2025 年年初上漲2.93%，同比上漲4.58%；丙烯酸價(jià)格為6500 元/噸，周環(huán)比下跌1.14%，較2025 年年初下跌16.67%，同比上漲0.78%；鈦白粉價(jià)格為13000 元/噸，周環(huán)比下跌0.38%，較2025 年年初下跌9.09%，同比下跌14.19%。　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)增速下行風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)；房地產(chǎn)銷售回暖進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；國內(nèi)保交樓進(jìn)展不及預(yù)期；房企流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)蔓延壓力；基建落地進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。【免責(zé)聲明】本文僅代表第三方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請自擔(dān)。

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