金融穩定委員會（FSB）：監管機構應限制核心市場中 “影子銀行” 的杠桿率
金融穩定委員會（FSB）周三發布了一系列旨在提高 “影子銀行” 安全性的建議，稱監管機構應考慮對核心市場中非銀行金融機構的杠桿率實施直接限制，并采取措施控制其規模。
據由全球金融監管機構及相關部門組成的二十國集團（G20）下屬機構 FSB 的數據顯示，2022 年，包括對沖基金、私人信貸提供商和保險公司在內的非銀行金融機構持有 218 萬億美元資產，占全球金融資產的近一半。
所謂的 “影子銀行” 行業迅速擴張，這已成為 FSB 和各監管機構日益關注的重點，他們擔心該領域缺乏透明度，且其自身問題可能會威脅到更廣泛金融市場的韌性。
FSB 此前發現，在 2020 年 3 月新冠疫情初期的市場暴跌中，高杠桿非銀行金融機構扮演了重要角色 —— 當時對沖基金倉促平倉美國國債現金與期貨基差交易，加劇了市場的不穩定性。
FSB 提及的其他事件還包括 2021 年對沖基金 Archegos 的倒閉，以及 2022 年英國養老金基金使用的一種對沖工具引發的市場動蕩，該動蕩幾乎導致整個行業的大部分機構陷入崩潰。
周三發布的這份報告是多年工作的成果，它為金融監管機構提出了關鍵建議，以改進對非銀行行業的監控，并通過干預提高金融體系的安全性。
FSB 在報告中表示：“各國當局應采取措施，應對其在核心金融市場中發現的非銀行金融機構（NBFI）杠桿所帶來的金融穩定風險?！?/p>
“在尚未采取適當措施的情況下，應選擇、設計并校準基于活動和基于實體的措施，以及與集中度相關的措施，確保這些措施既有效又與已識別的金融穩定風險相匹配?！?/p>
在各項建議中，FSB 指出，監管機構應在必要時對杠桿率實施直接限制、提高衍生品市場的保證金要求、采取措施限制機構過度集中，以及要求市場參與者報告大額持倉。
其他建議還包括加強監管協調，制止 “不一致的監管處理方式”—— 這種方式可能導致監管套利，并增加金融穩定風險。
FSB 表示，目前將開展進一步工作，協助各國當局落實這些建議，其成員將在今年晚些時候考慮是否需要針對具體建議開展更多工作。
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