機構PK散戶，到底誰厲害？機構占比高的ETF超額收益更高、長期更賺錢！但9.24行情以來個人占比高的ETF更賺錢
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近期，股票ETF市場中機構投資者持有比例與產品收益的關系成為熱議焦點。倉石基金研究院最新數據顯示，機構與個人投資者的持倉偏好差異，在不同時間維度下呈現出截然不同的收益表現，引發市場對投資策略的深度思考。
短期“陣痛”：機構高持倉ETF跑輸個人陣營
根據數據統計，自2023年“9·24”行情至2025年3月25日，機構持有比例超50%的股票ETF區間回報普遍低于個人投資者主導（機構持倉低于50%）的產品。例如，機構持倉50%以上的ETF區間回報為29.08%，而個人主導的ETF則達到35.52%。
分析認為，短期市場波動中，個人投資者可能更傾向于追逐熱點板塊，而機構因風控要求或調倉滯后導致階段性收益承壓。
長期“勝出”：機構持倉比例與超額收益正相關
若將時間拉長至近三年，機構高持倉ETF展現出顯著優勢。數據顯示，機構持倉超50%的ETF近三年回報達3.75%-6.38%，遠高于個人主導ETF的-14.33%至-9.58%。
更值得注意的是，無論是近半年還是近三年，機構持有比例越高，超額收益越突出。例如，機構持有90%以上的ETF近三年超額基準8.03%，而機構持有10%以下的ETF僅超額3.06%。這一現象印證了機構在擇時、選股和風險管理上的專業優勢。
市場啟示：投資者如何“擇時”布局？
業內專家指出，機構高持倉ETF的“長跑能力”與其注重基本面分析和長期配置策略密切相關，適合追求穩健收益的投資者；而個人主導ETF短期爆發力強，但波動風險較大。對于普通投資者而言，需結合自身風險偏好與投資周期，靈活選擇配置方向。
倉石基金研究院強調，當前市場環境下，超額收益的持續性更依賴機構投資者的深度研究能力，建議關注持倉比例超80%且長期超額收益穩定的ETF產品，以平衡短期波動與長期回報。
聲明：本文數據來源Wind，截止3月25日，本文由AI生成，基金有風險，投資需謹慎。
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