煤炭銀行雙輪驅(qū)動，政策暖風頻吹！高股息資產(chǎn)逆市吸金，價值ETF（510030）日線三連陽！
今日（3月13日），大盤回調(diào)之際，高股息風格個股逆市走強。聚焦“高股息+低估值”大盤藍籌股的價值ETF（510030）開盤后迅速拉升，午后有所回落，但仍幾乎全天紅盤震蕩，截至收盤，場內(nèi)價格小幅漲0.1%，日線三連陽。
成份股方面，煤炭強勢領漲，截至收盤，陜西煤業(yè)飆漲5.99%，潞安環(huán)能大漲4.59%，中煤能源、中國神華雙雙漲超3%；銀行、電力、石油等板塊個股亦不甘示弱，中國石油、特變電工、中信銀行等漲超1%，浦發(fā)銀行、上海銀行、興業(yè)銀行等亦小幅收紅。
就煤炭方面，東興證券表示，高股息板塊中的煤炭行業(yè)兼具政策支持、高分紅、低估值及供需平衡等多重優(yōu)勢。政策持續(xù)推動中長期資金入市，紅利資產(chǎn)資金池有望持續(xù)擴容，利好煤炭行業(yè)。煤炭企業(yè)普遍具備高分紅能力，多家公司計劃增加分紅頻次，提升股東回報。當前煤炭板塊PE和PB均處于歷史較低水平，具備估值優(yōu)勢。
而銀行方面，信達證建議關注經(jīng)濟復蘇及銀行股估值修復機遇。銀行高股息特征明確，多家銀行保障分紅率，股息收益穩(wěn)定。在中特估和國企改革背景下，銀行股具備防御性，值得配置。政策加碼有望改善經(jīng)濟預期，銀行作為順周期板塊，經(jīng)濟周期后半程常觸發(fā)銀行行情，政策利好銀行基本面修復及地產(chǎn)、城投風險化解，多因素或助力銀行板塊估值反彈。
資金面上，今日價值ETF（510030）標的指數(shù)180價值指數(shù)成份板塊獲主力資金大舉流入。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，煤炭、銀行、電力及公用事業(yè)板塊分別以33.22億元、27.02億元、19.62億元的主力資金凈流入額在30個中信一級行業(yè)中位居前3。值得注意的是，煤炭、銀行、電力及公用事業(yè)均為180價值指數(shù)成份板塊，截至2025年2月末，持倉占比合計達到54.36%。
國信證券表示，當前險資加配高股息紅利資產(chǎn)趨勢明顯。保險行業(yè)近年來加大對優(yōu)質(zhì)上市公司的舉牌，特別是高分紅、穩(wěn)定ROE的紅利資產(chǎn)，主要集中在公用事業(yè)、交運、銀行等領域。
從估值方面來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，價值ETF（510030）標的指數(shù)180價值指數(shù)市凈率為0.83倍，位于近10年來27.59%分位點的相對低位，中長期配置性價比凸顯。
展望后市，中泰證券表示，中長期資金持續(xù)入市，考核文件有望加快推出。重要報告提出“大力推動中長期資金入市”。伴隨中長期資金持續(xù)入市，高股息紅利資產(chǎn)有望迎來更多增量資金，進一步提升投資價值。順周期高股息紅利資產(chǎn)或具有突出配置價值。
中原證券指出，3月至4月為年報披露高峰期，短期資金偏好或轉(zhuǎn)向防御性板塊，高股息紅利資產(chǎn)表現(xiàn)穩(wěn)健。隨著國內(nèi)宏觀調(diào)控、促增長政策持續(xù)落地推進，未來市場有望呈現(xiàn)科技領漲、紅利防御、消費復蘇與內(nèi)需驅(qū)動的特征，建議投資者把握結構性機會，兼顧防御與成長。
價值投資，選擇“價值”！價值ETF（510030）緊密跟蹤上證180價值指數(shù)，該指數(shù)以上證180指數(shù)為樣本空間，從中選取價值因子評分最高的60只股票作為樣本股，覆蓋21只“中字頭”個股！上證180價值指數(shù)成份股均為“低估值+高股息”大盤藍籌股，包括中國平安、招商銀行、工商銀行等金融板塊龍頭股，以及基建、資源等板塊龍頭股，成份股股息率高，在波動行情中具有較好的防御屬性。
注：需要特別提醒的是，近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現(xiàn)，基金投資可能產(chǎn)生虧損。請投資者務必根據(jù)自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
本文圖片、數(shù)據(jù)來源于Wind、滬深交易所、華寶基金等，截至2025.3.13。風險提示：價值ETF被動跟蹤上證180價值指數(shù)，該指數(shù)基日為2002.6.28，發(fā)布日期為2009.1.9。指數(shù)成份股構成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，根據(jù)基金管理人的評估，價值ETF的風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3（平衡型）及以上投資者。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據(jù)相關法律法規(guī)對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證。基金投資須謹慎。
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