ETF日報：機器人板塊短期回調后繼續反彈，近10個交易日凈流入超1.2億元，可關注機器人產業ETF
今日A股整體上行。寬基層面，上證指數收漲0.53%，報3341.96點，深證成指上漲0.28%，創業板指上漲0.01%，科創綜指上漲0.37%。量能方面，市場成交1.49萬億元，較上日放量約582億元。行業層面，科技主題的機器人、計算機、通信漲幅居前，港股整體表現優異。
由市場結構可見，短期情緒今日較為均衡。個股層面，全市場超2800支個股下跌；風格層面，大小盤風格分化不明顯，成長風格弱于價值，雙創表現不及主板。整體而言，市場今日漲幅結構比較均衡偏弱，風險偏好較低。
全國兩會于3月4日下午3點開幕。今日，李強總理向十四屆全國人大三次會議作政府工作報告，會議指出，2025 年國內生產總值增長目標在5%左右。民生證券表示，會議強調了多維度的增量信息，以應對“更趨復雜嚴峻”外部環境的新變化。總量政策層面，政策推出時點要“能早則早、寧早勿晚”，實施更加積極有為的宏觀政策。消費層面，多渠道促進居民增收，推動中低收入群體增收減負，完善勞動者工資正常增長機制擴大健康、養老、托幼、家政等多元化服務供給等等。科技方面，強調“加快”新質生產力發展。財政層面，大幅提升了財政目標赤字率等等。政府工作報告指出，2025 年財政赤字率擬按4%左右安排、比上年提高1 個百分點，赤字規模5.66 萬億，比上年增加1.6 萬億，專項債擬發行4.4 萬億，比上年增加5000 億元，超長期特別國債擬發行1.3 萬億，比上年增加3000 億元。申萬表示，在投資助力下基建投資有望溫和復蘇，順周期高彈性賽道投資價值凸顯。投資者可關注基建ETF（159619）。
港股科技今年以來漲幅超30%，近期港股科技ETF（513020）持續受資金追捧，近10個交易日凈流入超1.6億元。
回顧今年港股上漲的幾個因素。國產AI大模型DeepSeek春節期間發布的大模型在多項基準測試中超越OpenAI、Meta等公司產品，這提振了市場對中國AI技術自主可控的信心，帶動港股科技股的估值修復。個股方面，阿里巴巴發布2025財年第三季度財報，良好的業績以及增加對AI資本開支的投入，直接推動了其股價上漲，也帶動了相關板塊的上漲，為港股市場的整體上漲貢獻了力量。
在“AI+”產業鏈爆發的背景下，港股正從“紅利牛”邁向“AI牛”。過去3年，港股科技公司的估值受到了宏觀環境的較大影響，一方面，走向行業成熟后的科技互聯網的業績隨著國內經濟預期波動，由成長股蛻變成價值股，期間估值中樞不斷下移；另一方面，整體港股估值受短期海外流動性影響，美債利率和美元高企壓制港股表現，因此有較為穩定的現金流和紅利的公司更受投資者青睞。
隨著AI格局改變，擁有較多AI應用和底層技術的港股科技公司或迎來產業生命周期的“第二春”，從價值股重新蛻變為成長股，業績兌現或許需要一些時間，但估值的重構已經出現。從板塊估值角度看，當前港股通科技指數市盈率TTM在27倍左右，處于過去5年27.59%分位，距歷史高點仍有一定修復空間，感興趣的投資者可以持續關注港股通科技ETF（513020），逢回調可以布局。
機器人板塊短期回調后繼續反彈，機器人產業ETF（159551）近10個交易日凈流入超1.2億元。
消息面，《深圳市具身智能機器人技術創新與產業發展行動計劃（2025-2027 年）》提出，到2027年，具身智能機器人產業集群相關企業超過1200家，新增培育估值過百億企業10家以上、營收超十億企業20家以上，關聯產業規模達到1000億元以上。
根據相關機構預測，人形機器人產業市場規模將會從2013年的18億美元，增長到2028年的138億美元，復合年均增速是能夠達到50%。也反映了人形機器人從0到1爆發的階段，從設計規劃的階段到逐步量產、商用的階段，它的快速成長帶來了產業的投資機會。
另外，人形機器人是“自動”與“自主”高度耦合的產物，DeepSeek等大模型的快速發展，加快了機器人向任務級交互進化，大幅提升了機器人的環境感知、人機交互、上層規劃的能力，其在感知、決策、運控方面的智能、自主進一步提高。
國信證券認為，人形機器人是有望超過新能源汽車、智能手機市場規模的兆億級賽道，有極大解放生產力和改善人類生活的應用潛力。短期來看，海外的Optimus過去三年進展迅速且即將量產，國內的宇樹科技等創新企業人形機器人產品快速迭代、蓬勃發展，人形機器人已經成為未來最確定的方向之一。
感興趣的投資者可以關注機器人產業ETF（159551），跟蹤中證機器人指數，一鍵打包高景氣機器人產業。
風險提示：投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎．
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