廣發(fā)證券分析師曠實：2025年傳媒行業(yè)四大投資方向展望

快訊 2025年02月01日 21:00 28 admin

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　　2024年被視為AI在傳媒領(lǐng)域滲透的關(guān)鍵一年，產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化水平飆升至新高度。在2025新春之際，新浪財經(jīng)特別邀請到2024年新浪財經(jīng)金麒麟分析師評選傳媒行業(yè)最佳分析師——廣發(fā)證券傳媒行業(yè)分析師曠實（金麒麟分析師），把脈傳媒互聯(lián)網(wǎng)投資新趨勢。直播>>

　　曠實指出，2025年傳媒行業(yè)的投資機會主要集中在四大方向：AI應(yīng)用、內(nèi)容端復(fù)蘇、順周期及互聯(lián)網(wǎng)平臺公司，以及國有傳媒公司的改革與轉(zhuǎn)型。

　　曠實認(rèn)為，AI應(yīng)用將是2025年傳媒行業(yè)最值得關(guān)注的投資方向。盡管過去兩年AI硬件和算力公司表現(xiàn)亮眼，但AI在To C應(yīng)用端的潛力尚未充分釋放。曠實指出，AI與游戲、玩具、社交、影視等領(lǐng)域的結(jié)合值得期待，尤其是能夠推出創(chuàng)新性AI應(yīng)用產(chǎn)品的公司，有望迎來業(yè)績和股價的雙重提升。他類比2013年至2015年移動互聯(lián)網(wǎng)的行情，認(rèn)為AI To C應(yīng)用仍處于早期階段，未來存在爆發(fā)性機會。

　　對于內(nèi)容端，曠實提到，2024年游戲和影視行業(yè)表現(xiàn)平淡，主要由于供給不足。展望2025年，隨著電影備案數(shù)量的恢復(fù)和游戲行業(yè)新品的推出，內(nèi)容端有望迎來復(fù)蘇。曠實強調(diào)，游戲和影視行業(yè)是典型的供給驅(qū)動型行業(yè)，2025年優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的增加將帶動需求回升，相關(guān)公司業(yè)績有望改善。

　　順周期方面，曠實指出，順周期板塊中的廣告媒介公司和廣告代理公司將受益于經(jīng)濟復(fù)蘇，業(yè)績有望回暖。此外，港股互聯(lián)網(wǎng)平臺公司也值得關(guān)注，這些公司憑借其規(guī)模效應(yīng)和多元化業(yè)務(wù)，有望在2025年實現(xiàn)持續(xù)增長。

　　曠實提到，國有傳媒公司在政策支持下，具備改革與轉(zhuǎn)型的潛力。他認(rèn)為，傳統(tǒng)的國有教育出版公司和廣電公司有望通過產(chǎn)業(yè)鏈延伸、投融資并購等方式實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，帶來長期投資機會。

廣發(fā)證券分析師曠實：2025年傳媒行業(yè)四大投資方向展望