清盤警報！多家基金公司發布提示性公告稱，旗下中證2000指數基金可能觸發基金合同終止情形
警報！不少曾經“紅極一時”的小微盤類指數產品，正徘徊在清盤邊緣。近日，多家基金公司發布提示性公告稱，旗下中證2000指數基金可能觸發基金合同終止情形。
有業內人士指出，越來越多的資金正逐步從小微盤賽道撤離，涌入穩健風格更為顯著的大中盤賽道。展望A股市場，未來隨著上市企業業績觸底回升，A股有望孕育由業績驅動的一輪行情。
小微盤股指數產品規模縮水
7月4日，三家基金公司旗下的中證2000類指數產品發布公告稱，截至7月3日，基金已連續40個工作日出現基金資產凈值低于5000萬元的情形，特此提示。若基金資產凈值出現連續50個工作日低于5000萬元的情形，基金管理人將按照基金合同約定程序對該基金進行基金財產清算，且無需召開基金份額持有人大會。
三只產品中的其中一只還在同日發布了另一則公告稱，公司擬召開持有人大會，將基金合同中“連續50個交易日基金資產低于5000萬將自動清盤”，更改為，“連續60個交易日低于5000萬時，基金管理人應當在10個工作日內，向 *** 報告并提出解決方案，如持續運作、轉換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等。”從這則公告可以看出，該基金公司似乎想要出手“挽救”一把這只瀕臨清盤的產品。此外，另一家滬上基金公司也在6月12日發布公告提示，截至6月11日，旗下一只中證2000ETF已連續30個工作日基金資產凈值低于5000萬元。
除了上述4只產品外，還有不少小微盤股指數產品“搖搖欲墜”。記者查詢發現，目前公募市場內名稱中帶有“中證2000”或“國證2000”字樣的產品有50逾只，截至7月5日，其中超過30只產品規模不到1億元，這些“迷你基金”均有被清盤的風險。
相較于年初，僅僅半年時間，絕大多數的小微盤指數產品就經歷了明顯“瘦身”。以華南地區一家公募的國證2000指數ETF為例，去年年末，該產品的規模約為2億元，如今，該產品的規模已經跌至5000萬元以下。
資金流向正在發生變化
業績的不盡如人意或是產品規模縮水的最直接原因。從公開數據來看，代表小微盤股賽道的幾只主流參考指數的年內表現都較為震蕩。Wind數據顯示，截至7月5日，中證2000指數、國證2000指數、萬得微盤股指數自年初以來的回報率分別為-24.85%、-21.30%、-25.91%。
除了指數類產品，重倉小微盤賽道的主動管理型基金也在市場風格的轉變中跌幅明顯。比如，一公募產品盡管在2023年取得了28.60%的回報率，但在2024年的年內回報率已經跌破30%。截至一季度末，該產品的主要重倉方向仍分布在小微盤賽道上。
鑒于此，不少產品也開始轉變了策略。以較早瞄準小微盤股賽道的金元順安元啟靈活配置混合為例，2020年至2022年，該產品連續三年的年度收益率突破30%。從其過往持倉情況看，自2020年四季度至2023年四季度，該產品的重倉股幾乎全部是小微盤股。但最新的一季報顯示，截至今年一季度末，金元順安元啟靈活配置混合的前十大重倉股中，有8家公司市值均超過200億元，僅有第十大重倉股川環科技的市值在百億元以下。其重倉的天孚通信、賽輪輪胎、衛星化學等公司的市值均超過500億元。
與小微盤賽道形成對照的，是代表中大盤風格的不少產品正在獲得資金的持續涌入。Wind數據顯示，截至7月5日，易方達滬深300ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF等多只產品的份額在年內增長了超過百億份。此外，平安中證A50ETF、華夏上證50ETF、易方達上證科創板50ETF等產品也獲得了大量資金青睞。
A股有望孕育由業績驅動的一輪行情
“2024年初，近幾年有著優異表現的小微盤風格出現了大幅回撤，資金逐漸從小微盤股流出，流向波動較低、盈利穩定的大盤股，帶動市場風格轉向大盤。2月份之后市場持續回暖，以滬深300指數為代表的大盤、紅利類寬基取得正收益。”來自中金基金的基金經理王陽峰在梳理年初以來的資金走勢時表示，A股市場的大、小盤風格分別代表價值、成長，由宏觀經濟、監管政策、交易結構等因素驅動，兩類風格呈現周期性輪動態勢。
“今年以來，相關部門出臺了一系列措施，加大對‘借殼上市’的監管力度，精準打擊各類違規‘保殼’行為。重拳出擊下，不少公司因觸碰紅線而被ST，退市警報頻頻拉響，疊加新‘國九條’等強調鼓勵優質公司分紅的政策出臺，加速了資金從小盤賽道向大盤賽道的轉移。”某業內人士向記者分析。
國海證券亦認為，新“國九條”出臺后，A股生態系統有望發生顯著進化，過往支撐小微盤股超額行情的因素或將有所消退，小微盤邏輯將重塑。新“國九條”嚴格退市標準、強化分紅監管，有望從根本上完善A股生態環境，缺乏持續經營能力的小市值個股，以及依靠“殼資源”價值支撐的微盤股壓力或將增大。
面對當前的震蕩走勢，王陽峰表示，經歷長達三年的調整，市場預期與交易結構較大程度上已然穩定，宏觀基本面成為市場關注的核心變量。新一輪房地產優化舉措落地，釋放政策調整積極信號，房地產鏈復蘇可提振內需，穩定我國經濟增長內在基礎，為后續基本面預期變化提供可能。未來隨著上市企業業績觸底回升，A股有望孕育由業績驅動的一輪行情。
相關文章
最新評論