“固收+黃金”產品創新 滿足市場多元化需求
文 | 《中國黃金報》記者? 王蓓
2024年以來，黃金投資熱度不斷攀升。期貨資管產品作為一類重要的投資工具，正不斷創新以滿足投資者的多樣化需求。其中，期貨資管針對機構客戶和高凈值人群推出的定制化“固收+黃金”類產品，滿足了市場多元化的投資需求。
“固收+黃金”類產品，顧名思義，是將固定收益類資產（如債券、貨幣市場基金等）與黃金投資相結合的一種投資組合。這類產品的核心在于通過固定收益類資產提供穩定的收益基礎，同時利用黃金作為避險資產的特點，分散投資風險，提升整體投資組合的穩定性。
值得注意的是，雖然這類產品關注黃金投資，但其對標的是黃金的指數，而非直接涉及現貨黃金Au99.99。這意味著投資者可以通過期貨市場等金融衍生品工具，間接參與黃金市場的投資，享受黃金價格變動帶來的收益。這也意味著，該類產品對投資者的投資門檻要求較高，如投資金額和抗風險能力。
據記者了解，目前某期貨資管已經為黃金貿易類客戶提供了大單定制化的“固收+黃金”投資產品服務。據悉，這一定制化服務每一單的投資門檻需要1000萬元，這無疑為市場提供了創新性的投資選擇。這一服務不僅體現了期貨公司在產品創新上的靈活性，也彰顯了其對于黃金市場潛力的深刻洞察。
據悉，某頭部期貨公司推出了聚焦黃金衍生品的策略，旨在滿足高凈值人群對于黃金配置價值的認可及配置需求。該“固收+黃金”策略主要包括以下兩種。
一是固收資產打底、掛鉤黃金雪球期權的特色投資策略。這一策略以穩健的固收資產為基礎，為投資者提供穩定的收益來源。同時，通過掛鉤黃金雪球期權，將黃金市場的波動轉化為潛在的投資收益。這種策略不僅有助于降低投資組合的整體風險，還能在一定程度上分享黃金價格的上漲紅利。
二是基于黃金ETF（交易所交易基金）的量化投資策略。通過量化模型對黃金ETF價格波動進行精準預測，并據此來買賣操作。這種策略能夠捕捉市場中的微小波動，實現穩定且持續的收益。
業內人士表示，“固收+黃金”類產品作為一種結合了固定收益類資產與黃金投資優勢的創新產品，在期貨資管領域具有廣闊的市場前景和發展空間。隨著市場需求的不斷增長和期貨資管公司的積極探索與創新，相信未來會有更多優質的“固收+黃金”類產品涌現出來，為投資者提供更加多元化和個性化的資產配置選擇。
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