半導體行業并購重組迎來新契機，半導體ETF（512480）配置價值備受關注
11月18日，半導體ETF（512480）收盤跌2.48%，成交額22.18億元。成份股漲跌互現，上漲方面，海光信息領漲，北方華創跟漲；下跌方面，長電科技領跌，紫光國微跟跌。
規模方面，截止11月15日，半導體ETF（512480）最新份額為256.81億份，最新規模為258.63億元。
消息面，科創板半導體行業的并購交易多維度呈現新趨勢。一是半導體行業成并購重組核心領域，產業整合加速推進。“科創板八條”發布后，半導體行業的芯聯集成、納芯微、富創精密等公司先后推出13單并購方案，使半導體行業成為科創板并購重組的關鍵領域。在新增的9單發股類并購中，有4單屬于半導體行業。比如晶豐明源收購易沖科技、希荻微收購誠芯微，都是芯片設計公司的同行業整合；華海誠科收購衡所華威，則是半導體材料細分領域頭部企業之間的合并。
二是發股類停牌現象顯著增多，支付手段更趨豐富。“科創板八條”發布后，科創板半導體行業公司新增的發股類并購，數量遠超往年同期。
有券商表示，從2016年至今，芯片半導體行業共經歷了兩次完整周期，5G、新能源車、光伏等領域的高速發展驅動了上一輪半導體景氣上行。當下，由AI、智能終端等創新力量驅動的新一輪半導體上行周期已然到來。
此外，半導體領域作為未來科技發展重要方向，是科技創新的核心突破方向。隨著我國芯片半導體自主可控不斷加速。目前海外產品依賴度較高的半導體設備、芯片制造及封測、半導體材料等方向將率先受益。
有業內人士指出，從境外經驗來看，英特爾（Intel）、阿斯麥（ASML）、德州儀器（TI）、新思科技（Synopsys）等半導體巨頭都是通過一次次的產業并購發展壯大的。全球模擬芯片領軍企業德州儀器（TI）自上世紀90年代以來先后完成了30余次并購。新思科技發展至今，并購數量已超過80次，目前正在推進以350億美元收購工程設計軟件公司Ansys的計劃。
根據中國半導體行業協會的數據，2023年中國模擬芯片自給率約為16%，雖然近年來這一比例在不斷提高，但總體水平仍然較低。在業內人士看來，我國在集成電路領域，特別是芯片設計、EDA工具等方面還存在散、小、弱的突出問題，迫切需要加快資源整合、實現產業發展壯大。
展望后市，在AI需求大增+國產替代雙輪驅動的背景下，半導體材料設備板塊有望進入新一輪上升周期。震蕩調整后，半導體材料設備板塊或迎來新一輪上車機會，投資者可考慮逢低分批入局，待美國大選以及財政政策更為明朗后，再進行后續操作。可以持續關注半導體ETF（512480）的布局機會。半導體ETF（512480）跟蹤的中證全指半導體產品與設備指數（H30184.CSI），是目前市場上主流的4只半導體主題指數中，成立時間最長、總市值最大、成分股只數最多，且近十年換手率最高的一只指數。半導體ETF（512480）目前是市場上唯一一只追蹤該指數的ETF產品，也是投資者分享國內半導體行業增長的高效工具。
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