張宏良履新交銀施羅德基金董事長，面臨權益規模暴跌與固收增長瓶頸
來源：機構之家
10月25日，交銀施羅德基金發布董事長任職公告，經公司第六屆董事會第二十次會議審議通過，選舉張宏良先生擔任公司董事長。同時，公司董事會也通過了公司首席信息官的人員變更，聘任周云康先生擔任公司首席信息官，公司總經理謝衛先生不再兼任首席信息官職務。
張宏良，歷任交銀人壽保險有限公司黨委書記、總裁、董事長，兼任交銀康聯資產管理有限公司董事長；交銀理財有限責任公司黨委書記、董事長等職務。
周云康，歷任交通銀行柳州分行電腦中心科員、軟件開發科長；交通銀行總行信息技術部（電腦部）主管、副處長；交通銀行總行軟件開發中心副高級經理、高級經理；交通銀行總行金融科技部高級經理；交通銀行總行營運與渠道部副總經理等職務。
值得注意的是，張宏良此前任職的經歷主要在保險及其資產管理子公司，交通銀行旗下的理財子公司，這類公司的業務是以固定收益類產品為主，強調資產的安全性和流動性管理。2023年7月，張宏良曾在接受21世紀經濟報道采訪時表示，理財公司的基礎定位，就是要努力成為低風險、穩健投資服務的專業型品牌供應商，這個定位來源于理財子公司管理的資金大多是利率市場化背景下儲蓄資金轉化而來，其基本需求順位是保值、流動性便利和增值。
根據交銀理財理財業務半年度報告，其理財產品投資資產情況如下：
交銀理財的權益類投資僅占公司總資產的2.62%，公司資產的主要投向是銀行業存款和債券等安全性高、流動性好的資產。而張宏良此次履新的交銀施羅德基金是以權益投資而聞名，下表是交銀施羅德基金的產品結構，公司的股票型基金和混合型基金的合計占比已經接近債券型基金的規模。
張宏良此前的任職經歷雖然同為資產管理類公司，但是相對于交銀施羅德基金的產品結構而言卻有巨大的差別，兩類公司的管理風格也明顯不同，張宏良能否適應高風險、高波動的權益類資產的管理，仍未可知。
交銀施羅德基金正面臨巨大挑戰
交銀施羅德基金近年來規模增長停滯，在公募基金行業資產管理規模頻創新高的背景下，交銀施羅德基金截止2024年9月30日的資產管理規模為5299.30億，竟然還低于2022年3月31日的5411.50億元，資產管理規模的排名也從2022年3月31日的16名下滑至2024年9月30日的21名。
除了規模排名下滑以外交銀施羅德基金的，交銀施羅德基金的經營情況更加讓人堪憂，其凈利潤水平已經連續三年下滑，并且在2024年下滑速度不斷加快，2022年公司凈利潤15.81億，同比下滑-11.48%；2023年公司凈利潤12.01億元，同比下滑-24.04%；2024年上半年公司凈利潤4.91億元，在連續兩年下跌的基礎上，進一步大跌-38.39%。
公司凈利潤持續大跌的背后是公司權益類產品規模持續下滑，同時又遭遇管理費下降的挑戰。而作為銀行系公募，交銀施羅德基金卻沒有發揮股東優勢，公司的債券型基金規模不增反降。下表是交銀施羅德基金各不同類型的基金規模變動情況。
交銀施羅德基金的混合型基金規模較2021年底已經腰斬，而公司的債券型基金的規模較2021年底卻無明顯增長，可以說公司的權益類產品和固收類產品面臨全面的挑戰。新任董事長是著手恢復交銀施羅德基金的傳統強項加強權益類產品的布局呢，還是會結合其自身的經驗著力發展固收類產品，我們拭目以待。
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