半導體市場需求“狂熱”，半導體三季報業績普遍向好，半導體ETF（512480）回調蓄勢迎布局良機
10月22日，半導體ETF（512480）收盤跌1.69%，成交額30.11億元。成份股漲跌互現，上漲方面，瀾起科技領漲，北方華創跟漲；下跌方面，寒武紀領跌，紫光國微跟跌。
規模方面，截止10月21日，半導體ETF（512480）最新份額為258.15億份，最新規模為259.08億元。
消息面，10月21日，據臺媒報道，由于AI（人工智能）需求的激增，Marvell近期向客戶發出通知，宣布全產品線將于2025年1月1日起漲價。
今年8月30日，Marvell公布的2025財年第二財季財報顯示，Marvell 2025財年第二財季凈收入達到12.729億美元（約合90.78億元人民幣），同比下滑5.07%，但環比增長了9.65%。公司旗下的800G PAM芯片、400ZR數據中心互連（DCI）等光通訊產品成為重要增長引擎，推動數據中心營收同比增長超過90%。
Marvell首席執行官Matt Murphy在當時透露，公司數據中心業務將繼續加速增長，而企業網絡和電信終端市場這兩大業務也將重返增長軌道，運營復蘇未來可期。
分析指出，業內人士看好Marvell率先開啟業界漲價，也反映出在AI刺激下半導體市場需求的狂熱程度，從某種程度上印證了AI芯片龍頭英偉達CEO黃仁勛此前所提的“市場需求異常瘋狂”的觀點。
政策面上，廣東印發加快推動光芯片產業創新發展行動方案（2024-2030年），力爭到2030年取得10項以上光芯片領域關鍵核心技術突破，打造10個以上“拳頭”產品，培育10家以上具有國際競爭力的一流領軍企業，建設10個左右國家和省級創新平臺，培育形成新的千億級產業集群，建設成為具有全球影響力的光芯片產業創新高地。
銀河證券研報指出，AI應用仍將是半導體行業發展的主要動能。1）服務器規模高速成長，AI服務器占比提升：近兩年，全球處于AIGC的爆發階段，用于提供高容量、高性能數據存儲和處理服務的超大型數據中心加速落成，驅動行業穩步發展。2）AI芯片市場規模同步增長，新品層出不窮：AI芯片是AI服務器的核心組件之一，主要用于處理人工智能應用中的大量計算任務，提供算力支持。
業內人士認為，技術創新是推動半導體產業鏈增長的主要因素。5G技術的普及需要更高性能的通信芯片，AI的發展則推動了對專用計算芯片的需求，而物聯網的廣泛應用則需要大量的傳感器和微控制器。這些技術的進步不僅推動了芯片設計和制造技術的創新，也帶動了整個半導體產業鏈的升級和擴展。
就產業鏈各個環節的情況來看，上游材料和設備供應商如中芯國際、臺積電等持續表現出色；中游的芯片設計公司如華為海思等在市場中占據重要地位；下游的應用領域，包括消費電子、汽車電子等需求也在持續增長。此外，政府對半導體產業的大力支持也是產業鏈增長的重要推動力。
業內機構認為，基本面的復蘇是支撐市場長期向好的關鍵，而半導體上市公司的盈利狀況正在陸續改善。根據新近披露的三季報業績預告，電子半導體、計算機等行業業績向好，進一步增強了市場對未來前景的信心。新能源汽車、服務器等下游需求快速增長，使眾多半導體企業的訂單充足，反映了整個產業鏈的強勁增長態勢。從中期角度來看，人工智能相關半導體產品不斷創新，正成為推動半導體市場需求增長的重要驅動力。人工智能技術的進步不僅催生了大量新型應用，也對高性能半導體產品提出了更高要求，從而帶動半導體行業持續增長。長期而言，隨著5G、物聯網等新興技術普及，高性能半導體產品的需求將持續攀升，為行業發展注入新的活力。國產替代的趨勢也為國內半導體產業帶來前所未有的發展機遇。
展望未來，在國家政策的扶持下，半導體領域并購持續升溫，從而推動產業鏈整合，提升行業集中度，促進先進技術的發展。隨著全球經濟形勢的好轉，半導體行業預計將繼續保持良好的增長勢頭，可以持續關注半導體ETF（512480）的布局機會。半導體ETF（512480）跟蹤的中證全指半導體產品與設備指數（H30184.CSI），是目前市場上主流的4只半導體主題指數中，成立時間最長、總市值最大、成分股只數最多，且近十年換手率最高的一只指數。半導體ETF（512480）目前是市場上唯一一只追蹤該指數的ETF產品，也是投資者分享國內半導體行業增長的高效工具。
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