賽騰股份第二曲線“乏力”
來源：北京商報
靠“果鏈”起家的賽騰股份，如今客戶結構更多元，為其營收、利潤提供了更多保障。8月11日，北京商報記者注意到，賽騰股份在前一日發布了2024年半年報，2024年上半年，公司實現營業收入16.31億元，同比增長16.21%；實現凈利潤1.54億元，同比增長48.87%。但公司并不想止步于消費電子，其將半導體視作新增長點，然而經過數年發展，目前業務依舊增長乏力，在需要與國際龍頭搶市場的背景下，賽騰股份似乎更有“時不我待”的感覺。
背靠消費電子
在消費電子領域“賣鏟子”的賽騰股份，已經持續多年增長，公司于2017年正式登陸A股，其營收、利潤逐年攀升，只不過增長速度時快時慢。
賽騰股份主要為手機、平板、智能穿戴等產線提供制造設備，包括零部件組裝、檢測等。2011年對公司而言至關重要，彼時賽騰股份通過了蘋果合格供應商認證，開始為其供應定制化自動組裝設備、檢測設備，成為“果鏈”中的一員，除了iPhone之外，賽騰股份的業務也延伸到了蘋果旗下平板、手表、耳機等多種產品。
2014—2017年，蘋果幾乎為賽騰股份貢獻超九成營收，上市之后，賽騰股份的客戶更加多元，蘋果所占比重有所下降，但依舊重要。
資深產業經濟觀察家梁振鵬對北京商報記者分析稱，由于產品形態不同，各家消費電子廠商所需的組裝、檢測設備也不同，需要個性化定制，即千人千面。一般來說，首先是設備廠商與下游共同商討出方案，之后進行樣機生產、打樣測試，小規模量產，之后才簽署訂單，一旦敲定之后，雙方合作往往比較穩定，對賽騰股份這樣的企業而言，客戶是重要的資源。
對于未來，與市場上唱衰消費電子的聲音不同，賽騰股份認為AI將帶來新的機會，公司在調研活動中曾表示，預計AI手機會帶來一波換機潮，手機組裝訂單大幅增長，AI手機對攝像頭、傳感器、聲學零部件等要求更高，相關設備的市場空間也更大。
“搶飯吃”
不過在消費電子之外，賽騰股份的新業務貌似增長乏力，半導體、新能源兩個板塊對營收的貢獻不高。雖然公司在半年報中并未披露詳細數據，但是從2023年年報看，消費電子營收約為41.24億元，占比將近93%；而半導體、新能源業務收入分別只有約2.64億元、5054萬元。
不僅占比較小，2023年，賽騰股份半導體營收還有所“倒退”，同比下滑9.48%，與消費電子板塊約68%的增長形成鮮明對比。
實際上，賽騰股份通過收購涉足半導體的時間已經不短，早在2018年，賽騰股份就收購了無錫昌鼎電子51%的股權，同年，公司公告稱，將以發行可轉債的方式，收購菱歐科技100%股權，交易價2.1億元。2019年賽騰股份又購買了日本Optima株式會社67.53%的股權，并且還要對Optima進行增資，總計投資金額高達約人民幣2.4億元。
在半導體領域中，賽騰股份做的還是產品檢測，在2023年年報中，賽騰股份表示，公司配合一線國際客戶需求，對晶圓進行檢測，完善了多種芯片制成工藝中的不良監控，獲得了過戶認可。
具體來說，HBM是賽騰股份發力之處，也是市場焦點所在。HBM即高帶寬內存，可以說是與AI一同火了起來。與傳統的DDR內存芯片不同，HBM可以將多個DDR像蓋房子一樣堆疊在一起，然后與GPU一同封裝，應用在AI服務器、專業顯卡、數據中心當中。
HBM主要生產廠商是韓國的三星、SK海力士兩家企業，美國的美光較之稍遜，隨著英偉達等下游企業新品頻出，HBM也牽動著市場目光。 *** 息顯示，賽騰股份已經與三星有了相當程度的合作，同時與SK海力士也在接觸。
深度科技研究院院長張孝榮認為，HBM的市場潛力毋庸置疑，對于國內企業而言是重要機會，涉足其中的玩家也日益增多，但最終誰能勝出拼的還是速度。
專家觀點認為，賽騰股份在半導體方面還要加大投入力度，畢竟目前公司財務狀況良好，多下“血本”也可以接受。賽騰股份讓客戶來自海外，競爭對手同樣來自海外，在芯片檢測賽道，很長一段時間中，賽騰股份可能還要從科磊、阿斯麥等龍頭手中“搶飯吃”。
北京商報記者就相關問題采訪賽騰股份，但截至發稿未獲回復。
北京商報記者 陶鳳 王柱力
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