美股全線崩跌，人民幣飆漲超1000點，發生了什么？
來源：華爾街見聞
8月2日周五，美股指全線大跌，道指盤中最深跌約990點，標普500指數大盤更低跌近2.7%，納指跌2.43%進入回調區間，VIX一度爆拉60%創去年3月來更高，美債七連漲，人民幣一度飆漲超千點，創半年新高，漲幅擴大至超過1.4%，報7.1437元。
發生了什么？
非農大跌眼鏡
市場巨震離不開昨夜爆冷的非農數據。
美國7月非農報告令市場大跌眼鏡，新增就業創下三年半來更低紀錄，失業率升至近三年更高水平。
周五美國勞工統計局公布數據顯示：
美國7月非農就業人口增長11.4萬人，為2020年12月以來更低紀錄，遠不及預期的17.5萬人，較前值20.6萬人（下修至17.9萬）大幅下降。
7月失業率較前月上升0.2個百分點至4.3%，創下2021年10月以來更高紀錄，超過預期4.1%。
工資通脹繼續降溫，7月時薪環比上漲0.2%，略低于預期和前值的0.3%，同比上漲3.6%，不及預期3.7%，前值為3.9%。
7月勞動參與率為62.7%，較上月的62.6%上升0.1個百分點，且高于預期的持平水平。
美國7月非農就業報告表現疲軟，美國經濟硬著陸風險上升，引發大規模避險情緒，美股指大幅低開且盤中大挫。
美股早盤公布爆冷非農數據后，主要股指均刷新日低，科技股居多的納指尾盤最深跌近3.6%；標普500指數大盤更低跌近2.7%；與經濟周期密切相關的道指更低跌近2.5%或跌989點；羅素小盤股指更低跌近4.4%。
“科技七姐妹”除蘋果外全線下跌，芯片股幾乎全線潰敗，英特爾暴跌26%，AI概念股集體下跌。受經濟衰退影響更大的股票也出現下跌，美國銀行股普遍收跌。摩根大通跌4.24%，富國銀行跌6.36%，花旗集團跌7.14%。摩根士丹利收跌5.81%。
數據公布后，美股期貨跌幅擴大，美債收益率跳水，美國2年期國債收益率一度下跌26個基點至2023年5月12日以來更低水平，所有期限美債收益率至少下滑12個基點。歐元區債券和英國國債收益率追隨美債走低。美元指數跳水1%，日元漲2%升破147，離岸人民幣漲超1000點創1月份以來新高，現貨黃金日內走高漲近1.3%。
投資者對美聯儲、歐洲央行和英國央行的年內降息押注均顯著升溫，歐股連續兩日大跌，科技板塊周五盤中重挫超6%，泛歐股指和德意國家股指均跌超2%，意大利銀行指數本周跌超8.6%。
衰退警報拉響
注意看，美國失業率從今年以來的低點飆升了0.6%，按照知名財經博客Zerohedge的說法，觸發了基于失業率預測衰退的薩姆規則，美國經濟已經開始步入衰退。
根據薩姆規則，如果失業率（基于三個月的移動平均線）比去年的低點上升0.5個百分點，那么經濟衰退已經開始。該指標自1970年以來，預測準確率為100%。
該規則提出者、著名經濟學家Claudia Sahm近期也發出警告，美聯儲若不盡快降息，可能會將經濟推向衰退。
衰退或給當前美股帶來風險，目前華爾街對科技行業傾斜達到歷史性的程度，一旦人工智能推動的反彈出現動搖，風險就會加大。?摩根士丹利財富管理部門Lisa Shalett警告稱，市場中存在“動力不足、廣度疲軟和自滿情緒”等問題。
也有分析師不認為美國經濟已步入衰退，LPL Financial 首席經濟學家 Jeffrey Roach表示：
勞動力市場的最新情況與經濟放緩相符，但不一定意味著衰退。不過，早期預警信號表明經濟將進一步疲軟。
華爾街降息預期驟變
美國衰退警報拉響引發恐慌拋盤，交易員開始押注9月降息50基點的可能性，并預測今年的降息幅度將超過110基點。
市場現在預計，美聯儲將在年內剩余的三次會議上會有相當于四次、每次25個基點的降息行動，總計消化的幅度約為108個基點，暗示預計其中一次將是50個基點。此番評估令美債的漲勢延續到第七天。市場開始認為，美聯儲降息行動太遲了。
有“新美聯儲通訊社”之稱的知名財經記者Nick Timiraos也點評非農稱，市場當前已不是討論9月降不降息的問題，而是要不要降息25基點甚至50基點的辯論。
美國降息呼吁此起彼伏，美國參議院民主黨成員伊麗莎白·沃倫表示，美聯儲主席鮑威爾不降息犯了一個“嚴重錯誤”，鮑威爾需要現在降息，而不是再等六周。
華爾街大行們也紛紛調整降息預期。花旗集團預計美聯儲9月和11月將分別降息50個基點，并在12月的會議上降息25個基點。高盛預計美聯儲今年將降息75個基點，降息三次，此前預計降息50個基點。摩根大通預計美聯儲9月和11月將分別降息50個基點。
但部分經濟學家持不同觀點，他們認為，如果美聯儲降息50基點，將引起恐慌，市場對大幅降息的預期過于超前，美國就業數據還沒有嚴峻到需要美聯儲采取緊急行動的水平。
兩位美聯儲今年票委發言，芝加哥聯儲主席古爾斯比警告不要對單月數據反應過度，9月會議前還能掌握更多數據。里士滿聯儲主席巴爾金承認，一旦美國經濟快速走軟，通常觸發大幅降息。
經濟疲軟促使市場大舉押注更大幅度（和更早）的降息，目前預計2024年將降息116個基點，2025年將再降息100個基點
作者：房家瑤、杜玉、趙穎、卜淑情
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