債券型ETF，邁入“三千億”時代
要點速覽：
上周（6月3日至6月6日），A股人工智能板塊、港股創新藥板塊攜手大漲，易方達基金旗下恒生創新藥ETF（159316）等多只港股創新藥主題ETF以及多只創業板人工智能主題ETF漲超6%。
近期，因標的指數權重股海光信息、中科曙光籌劃重大資產重組停牌，信創主題ETF吸引眾多資金布局，信創ETF易方達（159540）等7只信創主題ETF上周合計凈流入資金超45億元；而近期漲幅較大的港股醫藥主題ETF資金流出較為顯著。
截至6月6日，債券型ETF總規模首次跨過3000億元大關，相比年初新增超1300億元。自6月6日起，包括公司債ETF易方達（511110）在內的9只信用債ETF可申報作為質押券進行質押式回購交易，這是市場上首批可開展通用質押式回購業務的信用債ETF。
ETF一周漲跌：
6月首周（6月3日至6月6日），A股三大指數收漲，A股人工智能、港股創新藥板塊領漲。再鼎醫藥漲超25%，石藥集團、信達生物、新易盛、天孚通信、中際旭創等均漲超10%。
ETF方面，多只跟蹤創業板人工智能指數的ETF上周漲超6%。中信證券表示，近期行業內關于AI算力投資過剩的擔憂有所緩解，行業增長的持續性邊際向好，整體估值水平有望得到一定修復。
港股創新藥板塊持續活躍，帶動相關主題ETF大漲。易方達基金旗下恒生創新藥ETF（159316）等上周漲超6%，港股通醫藥ETF（513200）等也漲超4%。今年以來，部分港股創新藥主題ETF累計漲幅超50%。業內機構提示，目前A、H股創新藥板塊的交易擁擠度均較高，波動可能加劇。
上周，超千只非貨ETF上漲，部分汽車、消費、家電、交運等主題ETF跌超1%。江淮汽車、上汽集團、福田汽車、美的集團、格力電器等上周均跌超3%。
ETF一周成交：
上周，債券型ETF交投持續活躍，公司債ETF易方達（511110）等多只債券型ETF日均成交額均超40億元，整體換手率超100%。截至6月6日，債券型ETF總規模首次突破3000億元大關，相比年初新增超1300億元。
此外，跟蹤中證A500、滬深300、科創50等A股寬基指數，以及跟蹤恒生科技、港股創新藥、港股通創新藥、香港證券、港股通科技等港股指數的ETF上周交易活躍，易方達基金旗下香港證券ETF（513090）等日均成交額均在30億元以上。
上周大漲的港股創新藥ETF，連續4個交易日成交額均在40億元以上，并且每日成交額均位居股票型ETF之首；易方達基金旗下恒生創新藥ETF（159316）等多只相關主題ETF上周換手率均在300%以上。
ETF一周資金流向：
近期因標的指數權重股海光信息、中科曙光籌劃重大資產重組停牌，包括信創ETF易方達（159540）在內的信創主題ETF吸引了眾多資金目光，上周跟蹤中證信創、國證信創的7只ETF合計凈流入超45億元。
海光信息、中科曙光為國證信創指數的前兩大權重股，合計權重超13%；中證信創指數前十大權重股中，海光信息、中科曙光合計權重近10%。
海光信息、中科曙光于5月26日起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
科創芯片ETF、紅利低波ETF分別于6月4日、6月5日迎來顯著增量資金配置，單日凈流入額分別為7.66億元、5.98億元；港股醫藥主題ETF呈資金流出態勢，港股創新藥ETF、恒生醫療ETF上周凈流出資金均超6億元。
ETF一周動向：
根據基金公告，自6月6日起，包括公司債ETF易方達（511110）在內的9只信用債ETF可申報作為質押券進行質押式回購交易，這是市場上首批可開展通用質押式回購業務的信用債ETF。易方達基金固定收益特定策略投資部總經理李一碩表示，公司債ETF易方達（511110）開展質押式回購交易，有利于投資者提高資金使用效率、拓寬融資渠道、豐富投資策略，在合適的資金利率水平下提高投資收益，進一步提升產品投資價值，吸引更多投資者積極參與。
日前，中證指數公司宣布將調整滬深300、中證500、中證1000、中證A50、中證A100、中證A500等指數樣本，定期調整方案將于6月13日收市后正式生效。軟通動力、中航成飛等調入滬深300指數，恒玄科技、百濟神州等調入中證500指數，萬辰集團、思瑞浦等調入中證1000指數指數，北方稀土、東鵬飲料等調入中證A50指數，中國重工、滬電股份等調入中證A100指數，潤澤科技、恒玄科技等調入中證A500指數。
當地時間6月4日，富時羅素宣布對富時中國50指數、富時中國A50指數、富時中國A150指數、富時中國A200指數及富時中國A400指數的季度審核變更，該調整將于6月20日收盤后生效。富時中國A50指數將納入江蘇銀行，剔除長城汽車；富時中國50指數將納入港股泡泡瑪特、順豐控股，剔除港股招商證券、中國中鐵。
ETF一周觀點：
易方達基金指數研究部總經理龐亞平表示，從中長期角度看，政策仍然偏向于供給端。同時，前期市場主線估值高位磨頂，盈利端業績兌現或需至今年中期可獲驗證。預計未來市場交易的主線將回歸經濟復蘇進度的線索上，大盤價值類資產或體現出更強韌性。6月建議關注業績確定性較強的核心資產，滬深300與中證A500代表的大盤風格指數具備長期配置價值。
國泰基金總經理助理、量化投資部總監梁杏表示，下半年配置上建議關注三條主線：一是消費領域政策可能會發力支持，重視社會福利提高方向；二是投資領域，隨著企業部門資本支出意愿下降，自由現金流的提升可能是未來一段時間的主線；三是從企業部門投資來看，增長可能主要來自于高端制造的投入，人工智能主線可能迎來大發展。
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