多家公募，開通！年內超120只基金開通不同份額轉換業務！
【導讀】年內超120只基金開通不同份額轉換業務
今年以來，已有超120只基金產品開通了不同份額的轉換業務，較去年同期增長超7倍。其中，不乏富國、中歐、嘉實、招商、鵬華基金等大中型公募的身影。
多位業內人士表示，公募基金積極開通同一基金不同份額互轉業務，核心是為了適應投資者需求變化并提升資金使用效率。隨著市場波動加劇，投資者需要更靈活地調整投資策略和持有期限。
年內超120只基金開通不同份額轉換業務
5月29日，銀華基金發布《旗下部分基金開通同一基金不同類別基金份額相互轉換業務的公告》。公告顯示，為滿足廣大投資者的理財需求，銀華基金決定自2025年5月30日起，為旗下11只基金開通同一基金不同類別基金份額間的轉換業務。
5月26日，大成基金宣布對旗下10只基金開通同一基金不同類別基金份額間的轉換業務。
此外，富國基金也宣布對旗下7只基金開通同一基金不同類別基金份額之間的轉換業務，嘉實基金也宣布對5只基金開通不同份額互轉業務。
據不完全統計，今年以來，已有超120只基金產品開通了不同份額的轉換業務，較去年同期增長超7倍。其中，不乏富國基金、中歐基金、嘉實基金、招商基金、鵬華基金等大中型公募的身影。
從投資者角度，德邦基金表示，同一基金的不同份額在費率結構、投資門檻和銷售渠道等方面各有差異。開通份額互轉業務后，投資者可以根據自身持有期限、投資目標等靈活調整份額類型，無需經歷贖回再申購的繁瑣流程，從而顯著提升資金使用的靈活性。此外，除份額互轉部分減免申購補差費外，與傳統贖回再申購流程相比還能夠縮減1~3個工作日的轉換時間，大幅提升交易時效性。
從基金公司角度，匯成基金研究中心認為，開通互轉業務也是一種防御性策略。如果投資者無法在內部轉換份額，可能直接贖回資金轉投競爭對手的產品。通過建立“資金閉環”，基金公司既能降低客戶流失風險，又能通過直銷渠道提供更低成本的轉換服務來吸引高凈值人群。本質上，這一趨勢是公募機構在投資者理財意識深化、資金效率訴求提升背景下，以產品創新匹配客戶需求的必然選擇，既反映了市場波動中投資行為的進化，也凸顯了資管行業從規模擴張向體驗優化的競爭轉向。
“今年以來股市環境多變，投資者調整投資策略、投資期限的需求增多。不同份額的基金在費率方面存在差異，投資者在不同投資階段對基金份額類型的需求可能發生變化。例如，投資者原先持有C份額，但預計需較長時間回本，轉換為A份額可節省長期持有成本。有的投資者原先持有A份額，但因為市場環境變化，希望切換成更為靈活的投資風格，轉換為C份額則更為合適，可以節省申贖費用”。晨星（中國）基金研究中心高級分析師李一鳴指出，開通同一基金不同份額的轉換業務，能夠滿足投資者在不同投資策略和持有期限之間切換的需求，提升投資者資金使用的靈活性。此外，基金行業競爭激烈，各基金公司為了吸引和留住客戶，積極開通同一基金不同份額互轉業務，有助于提升基金公司的服務質量和競爭力，方便投資者切換投資策略，從而更有可能繼續持有同一基金，避免投資者因無法轉換份額而轉向其他基金公司的產品。
忌頻繁操作
落入成本“陷阱”
多位業內人士表示，公募基金積極開通同一基金不同份額互轉業務，主要是為了適應投資者基金轉換業務雖為投資人提供了便利，但實際操作中需要注意隱藏的成本陷阱。建議投資者在使用份額互轉服務時，需要結合自身的投資目標和持有期限，充分評估切換成本，理性決策。
“同一基金不同類別基金份額間相互轉換，原持有期限不延續計算。如果投資者過于頻繁地轉換份額，可能會在每次轉換時都面臨較高的贖回費。例如，若投資者在持有A類份額還不到一周時就將A類份額轉換為C類份額，會需要付出相對較高的贖回費成本。投資者在進行基金投資前，應明確自己的投資目標和風險承受能力，選擇適合自己的基金份額類型。如果投資目標是長期投資，且能夠承受一定的市場波動，可以選擇A類份額；如果投資目標是短期投資，或者對資金的流動性要求較高，可以選擇C類份額。”晨星（中國）基金研究中心高級分析師李一鳴談道。
德邦基金提醒投資者，份額互轉為投資者提供了更多選擇，但轉換可能會導致原持有期限中斷，進而影響長期投資的費率優惠。例如，切換份額可能會產生多次轉出贖回費，而無法享受長期持有帶來的費率遞減優惠。因此，建議投資者在使用份額互轉服務時，需要結合自身的投資目標和持有期限，充分評估切換成本，理性決策。
匯成基金研究中心也提示，不同份額的轉換雖然省去了贖回再申購的時間，但持有期限會重新計算，這意味著頻繁操作可能導致贖回費用大幅增加。例如，投資者在持有A類份額還不到一周時就進行轉換，可能需要支付較高的贖回費，新份額的持有期也會從零開始，下次轉換時可能再次觸發高費率。
對于投資者，匯成基金研究中心建議核心操作原則可按照以下三點：先算后轉、卡準周期、少動多看。先算后轉強調對規則與成本的深度分析，轉換前可先用費率工具測算成本，對比不同持有期限下的總費用差異，避免因規則不熟觸發高額贖回費；卡準周期需將投資策略與份額特點緊密結合，根據策略持有時間，靈活調整份額以控制投資成本；少動多看的核心是克制非理性操作，減少無謂的頻繁轉換，尤其避免因市場短期波動“左右橫跳”，導致持有期反復重置、懲罰性費率疊加。
（文章來源：中國基金報）
（原標題：多家公募，開通！）
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