美銀美林：未來2-3年內，穩定幣對傳統銀行存款和支付系統的顛覆性影響將“清晰可見”
華爾街見聞
美銀美林預計，未來1年，穩定幣增長預計溫和，約為250億至750億美元；未來2-3年，穩定幣對銀行存款和支付系統的顛覆性影響將變得更加清晰可見。盡管美國大型銀行正積極布局，但對穩定幣在美國本土支付領域的實際用例仍存疑慮，普遍認為跨境支付是當前最可行的應用場景。
一紙法案的簽署，正在為美國數字資產市場開啟新的篇章，并可能重塑傳統銀行業的未來格局。
據追風交易臺消息，美銀美林的一份最新研究報告顯示，隨著美國為穩定幣發行鋪平監管道路，這一數字資產將在未來2至3年內，對傳統銀行的存款基礎和支付體系構成清晰可見的顛覆性影響。
最新的進展是，美國總統特朗普已正式簽署《GENIUS法案》，為穩定幣的發行和監管設定了初步框架。與此同時，旨在劃分美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）對加密市場管轄權的《CLARITY法案》也已在眾議院獲得通過，目前這兩項法案均已移交參議院審議。
這一系列立法進展標志著監管的破冰，市場焦點正迅速從政策博弈轉向基礎設施的實際建設。據美銀全球研究利率策略團隊預測，短期內穩定幣市場將迎來約250億至750億美元的溫和增長，這一增量資金預計將提振對美國國債的需求，尤其是短期國庫券。
報告強調，真正的變革將在中期顯現。隨著穩定幣的整合與普及，其對現有金融體系的沖擊將愈發明顯，屆時銀行將直面來自數字貨幣的競爭壓力。而隨著美國穩定幣監管框架初步落地，銀行業正處于積極布局與謹慎觀望的十字路口。
銀行積極布局，但對用例仍存疑慮
美國銀行業已準備好迎接穩定幣時代的到來。從各大銀行管理層的評論來看，業界正積極準備提供穩定幣解決方案。然而，對于其具體用例，尤其是美國本土支付場景，銀行家們仍持謹慎甚至懷疑的態度。
例如，摩根大通的管理層質疑，在現有支付系統已經十分便捷的情況下，客戶為何需要穩定幣。花旗集團則指出了現實的成本障礙，稱當前穩定幣與法幣之間的兌換（on-ramp/off-ramp）成本可能高達7%，這在很大程度上限制了其應用。基于對互操作性的需求和龐大的存量客戶基礎，銀行業似乎更傾向于通過組建聯盟的方式來推出穩定幣解決方案。
跨境支付成共識
盡管對美國國內應用存疑，但銀行業高管普遍認為，穩定幣在跨境支付領域擁有切實可行的應用前景。美國銀行首席執行官Brian Moynihan認為，“小額”跨境支付是一個現實用例。五三銀行更是將此視為一個“綠地”市場，希望借此從外包跨境支付業務的銀行手中奪取份額。
然而，對于穩定幣是否會沖擊銀行核心的國內支付業務，多數銀行預計短期內影響甚微。美國合眾銀行首席執行官Gunjan Kedia指出，雖然穩定幣可能加劇其資金管理服務業務的競爭，但對銀行卡和商戶收單業務影響不大。
總體而言，盡管美國銀行稱當前客戶對穩定幣的興趣仍然“平淡”，但幾乎所有銀行都表示，它們正密切關注事態發展，并已做好準備，一旦客戶需求加速，便會迅速采取行動。從摩根大通的存款代幣JPMD，到紐約梅隆銀行為Circle等領先發行商提供托管服務，銀行業的布局已在悄然進行。
美國各大銀行在第二季度財報電話會議上關于穩定幣的評論如下。
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